在很多人記憶中，13年的SK Hynix工廠大火和去年三星Note 7爆炸事件之后都發(fā)生了內(nèi)存價(jià)格暴漲。事實(shí)上過去二十多年中內(nèi)存市場(chǎng)一直具有明顯的周期性。

  每次業(yè)界給出漲價(jià)的理由，無(wú)非是“供不應(yīng)求”、“產(chǎn)能不足”一類。市場(chǎng)供不應(yīng)求是實(shí)情，不過導(dǎo)致供不應(yīng)求的主要原因中就有企業(yè)主控控制產(chǎn)量、尋求更高利潤(rùn)的因素。

  在廠商的控制之下依然會(huì)有價(jià)格下跌的時(shí)期，主要是因?yàn)槌霈F(xiàn)了廠商未能預(yù)料的需求端變化。在2014年SK Hynix工廠發(fā)生大火時(shí)，美光恰好也正忙于整合爾必達(dá)，這導(dǎo)致全球DRAM產(chǎn)能出現(xiàn)下降，制造商在2015年提升了內(nèi)存產(chǎn)量，但當(dāng)年個(gè)人電腦需求下滑幅度比預(yù)期高出8個(gè)百分點(diǎn)，嚴(yán)重的供過于求導(dǎo)致2015年到2016年內(nèi)存價(jià)格進(jìn)入下跌期。

  新技術(shù)引入-生產(chǎn)成本下降-殺價(jià)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額-落后者出局-漲價(jià)維持利潤(rùn)，這就是我們一直在經(jīng)歷的市場(chǎng)變化。經(jīng)過多年競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在內(nèi)存制造商已經(jīng)由過去三十多家縮減到只剩三星、SK Hynix和美光三家主要廠商，它們共同掌控了接近95%的市場(chǎng)份額。

  三家內(nèi)存制造企業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)成一定的默契，在上個(gè)月的一系列技術(shù)會(huì)議上，美光的首席財(cái)務(wù)官馬多可毫不避諱的說，內(nèi)存行業(yè)中三星、SK Hynix與美光已經(jīng)形成了穩(wěn)定的供應(yīng)協(xié)議，共同掌控市場(chǎng)供應(yīng)，確保利潤(rùn)收益。

  作為市場(chǎng)控制者，它們不會(huì)單純擴(kuò)張產(chǎn)能，讓內(nèi)存直接變成白菜，而是提高自身利潤(rùn)，發(fā)展新技術(shù)，然后用技術(shù)革新實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量提升，同時(shí)保持對(duì)其他競(jìng)爭(zhēng)者的成本優(yōu)勢(shì)。

  很多人都意識(shí)到，一旦某項(xiàng)技術(shù)被中國(guó)人掌握，那么它很快就會(huì)變成白菜價(jià)。馬多克將中國(guó)尋求獲得內(nèi)存制造能力作為美光的頭號(hào)威脅，但同時(shí)認(rèn)為中國(guó)短期內(nèi)不可能獲得這樣的能力，主要原因有兩個(gè)：一是內(nèi)存技術(shù)高度壟斷，并且沒人愿意出售知識(shí)產(chǎn)權(quán)給中國(guó)、二是內(nèi)存技術(shù)發(fā)展迅速，中國(guó)難以跟上領(lǐng)先者的步伐。

  清華紫光去年曾尋求收購(gòu)美光，但遭到對(duì)方直接拒絕，三星和SK Hynix也不大可能出售自己的內(nèi)存業(yè)務(wù)，各內(nèi)存制造企業(yè)在過去多年積累的專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)門檻是中國(guó)進(jìn)入的首個(gè)障礙。半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)耗資巨大，在45/65nm制程時(shí)有18家企業(yè)能實(shí)現(xiàn)這一技術(shù)節(jié)點(diǎn)，到了28/32nm制程時(shí)還有12家企業(yè)能跟上，現(xiàn)今16/14nm制程只剩下三星、英特爾、格羅方德(Global Foundries)和臺(tái)積電四個(gè)玩家。

  這波內(nèi)存漲勢(shì)下，美光首席財(cái)務(wù)官在美銀美林2017全球技術(shù)大會(huì)上表示，近期并沒有擴(kuò)充產(chǎn)能的打算。這是因?yàn)榻ㄔO(shè)內(nèi)存制造設(shè)施投入巨大，一個(gè)新工廠的落成需要數(shù)百萬(wàn)美元與至少兩年時(shí)間，工廠建成后可帶來(lái)10到15年的收入回報(bào)，所以產(chǎn)能擴(kuò)充這件事是需要從長(zhǎng)遠(yuǎn)打算的。